相比锂电,光伏库存出清节奏较快,今年偏向利润节流能力强的中上游和弹性更大的辅材。 但是同时需要注意,目前光伏整体行业自节前大底后的上涨幅度已经不小（如下图）,表现较好的集中在辅材、设备、逆变器和部分组件。

报告导读. 中国：2024年4月,我国光伏新增装机14.4GW,环比增加59%,同比减少2%,1-4月新增装机累计同比+24%。1-2月同比高增主要系部分在去年年底并网的项目延后至1-2月份并网,3月份则又回到了正常的装机淡季格局之中,4月份装机再次环比增加,侧面

上半年,在能源结构变革的浪潮下,全方位球光伏终端整体表现较为突出,并带动组件出货需求维持高位。 分国家来看,我国光伏装机呈现同比增长但累计增速持续回落的情形,在国内电站缓慢修复的情形下累计增速较难维持高位；美国光伏装机整体有所抬升,在6 月东南亚四国反规避豁免到期前抢进口效应明显；欧洲地区组件拉货体量加大,但装机

报告导读. 中国：2024年4月,我国光伏新增装机14.4GW,环比增加59%,同比减少2%,1-4月新增装机累计同比+24%。1-2月同比高增主要系部分在去年年底

2024 年太阳能电池板市场规模估计为 2572.2 亿美元,预计到 2029 年将达到 4193.2 亿美元,在预测期间（2024-2029 年）以 10.27% 的复合年增长率增长。 从中期来看,政府对太阳能采用的支持性政策和太阳能价格下降等因素预计将成为预测期内太阳能电池板市场最高重要的驱动力之一。 另一方面,来自生物能源、风能和水电等其他可再生能源的竞争在预测期

从国内库存来看, 2022 年我国光伏企业库存周转天数较 2021 年高点下降明显,截至 2022 年底,我国 硅料硅片、光伏辅材、光伏电池组件企业存货周转

1）观点：供应链价格将逐步趋稳。据我们最高新产业草根调研,10 月组件产量51.8GW,环比大致持平,但低于预期；11、12 月排产计划数分别是52.5GW 和53.4GW,分别环比提升1.5%和1.6%,且增量主要由头部组件企业贡献。尽管临近年末终端装机处于传统旺季

2023年光伏累计装机容量突破600GW,行业正步入增量转存量的关键阶段。光伏电站长达25年的生命周期预示着未来数十年内运维需求的稳定增长,预计到2028年,中国光伏运维市场规模有望达到500亿元。

6 天之前根据SOLARPOWER EUROPE 2024报告数据,2010年至2023年的历史市场数据表明,光伏增加量几乎每3年翻一番。 ... 图29：光伏玻璃库存情况 （万吨） 资料来源